在一片多彩而充满欢乐的海域中，生活着一只名叫海绵宝宝的生物。他与一群友好的伙伴每天在蟹堡王的餐厅里制作着美味的蟹黄堡，过着无忧无虑的生活。闲暇时，他们还会去捕捉水母玩耍，快乐至极。
某日，天庭的二郎神杨戬因天命降临海底进行巡查。他刚到达海底，就被海绵宝宝独特的形态和阳光般的心态所吸引。海绵宝宝也对杨戬的威严和英俊深感好奇，尤其是他那额头上的第三只神秘之眼，更是引起了海绵宝宝极大的兴趣。于是，两人结识并开始交谈，海绵宝宝热情地向杨戬介绍了海底的各种奇妙之事，而杨戬也向海绵宝宝讲述了天上的传奇故事。
随着时间的推移，海绵宝宝与杨戬之间建立了深厚的友谊。他们决定一同在海底生活，海绵宝宝教杨戬制作蟹黄堡的技巧，而杨戬则教给海绵宝宝一些防身的小法术。他们的日子过得有滋有味，充满了欢声笑语。
不久之后，海绵宝宝发现自己的居所——一个菠萝屋内出现了奇异的泡泡。经过好友珊迪的解释，海绵宝宝得知自己即将成为父亲。这令他兴奋不已，每天都会收集海底最美丽的贝壳和珊瑚，为即将出生的孩子打造一个温馨的小窝。
当孩子出生时，令人惊讶的是，这孩子额头中间也有一只竖着的眼睛，并且能够像海绵宝宝一样改变身体的形状。海绵宝宝和杨戬虽然感到惊讶，但他们对孩子的爱意丝毫不减，并给孩子取名“小杨宝”。
小杨宝逐渐长大，他的第三只眼能够看穿隐藏在暗处的危险，利用身体变形的特殊能力巧妙地躲避敌人的攻击。他经常帮助海底的居民们解决棘手的问题，比如赶走那些企图窃取蟹黄堡秘方的坏蛋。大家都非常喜欢他。
在海底的深处，住着一位的章鱼巫师。他嫉妒海绵宝宝一家的幸福生活，又畏惧小杨宝的能力，于是决定除掉小杨宝。章鱼巫师施展了的魔法，制造出一片黑色的黏液，将小杨宝困在一座布满和诅咒的海洞中，并在周围设下了魔法结界。
得知此事的海绵宝宝和杨戬心急如焚，他们四处探寻解救小杨宝的方法。他们向海底的智者老海龟和拥有魔法的鱼请教，历经无数艰难险阻后终于找到了破除海洞魔法结界的方法。
进入海洞后，他们面对着会释放闪电的海葵、能腐蚀泡泡的水母以及受章鱼巫师控制的凶猛海兽的攻击。但海绵宝宝和杨戬并未退缩，他们相互扶持，凭借对孩子的爱和无畏的勇气与这些危险搏斗。最终他们成功找到了小杨宝并解救了他。
一家人再次团聚后继续在海底幸福地生活着守护着这片充满欢乐的海域他们的故事在海底各处流传开来激励着大家面对困难要勇敢向前。
